아성에이치엠피 외감

총평

아성다이소 그룹의 소싱·지주 법인. 2009년 (주)한웰에서 분할 설립(구 (주)한일맨파워, 2018년 현 사명으로 변경)됐다. 생활용품·잡화를 해외(중국·유럽·인도)에서 사들여 내수 공급 및 일본 수출하는 도매업을 하면서, 동시에 (주)아성다이소(76%)·포인트웰·AH Company를 지배한다. 본업(상품 트레이딩)의 영업이익은 402억으로 매출 대비 얇지만, 다이소 등 자회사의 지분법이익 2,695억이 더해져 당기순이익은 3,045억에 달한다. 벌어들인 현금 900억은 모회사 (주)아성에 배당으로 올려보냈다.

실적·성장

• 매출 8,683억(전기 8,613억, +0.8%), 영업이익 402억(전기 431억, −6.9%), 당기순이익 3,045억(전기 2,678억, +13.7%).
• 매출총이익률 9.6%로 전형적 저마진 도매. 순이익의 약 88%가 영업외 지분법이익(2,695억) — 사실상 다이소 실적의 거울.

사업 분석 (매출·비용 구조)

• 상품매출 8,653억(매출의 99.6%) + 임대료 31억. 상품의 거의 전부(7,309억)가 (주)아성다이소向 공급분.
• 글로벌 소싱(중국·유럽·인도) → 내수 + 일본 수출 구조라 환노출이 큼: 외환차익 105억 / 외환차손 91억이 상시 발생.
• 판관비 434억: 급여 113억 + 상여 155억(인건비 비중 큼), 세금과공과 60억, 임차료 29억(한웰 등 그룹사).

자금·자본

• 자본금 5억(액면 5,000원 × 10만주), 미처분이익잉여금 1조 2,571억. 기타자본잉여금 △811억(과거 자본거래 누적).
• 배당: 중간 600억 + 결산 300억 = 900억(배당성향 9.85%) → 100% 모회사 (주)아성에 귀속.

주주·특수관계자

• 지배기업 (주)아성(100%). 종속기업 (주)아성다이소·(주)포인트웰·AH Company. 기타 한웰·한웰국제무역·아성솔루션.
• 다이소向 상품매출 7,309억, 매출채권 791억. 중국 소싱은 한웰국제무역(상해)에서 매입 177억.

리스크

• 계속기업 우려 없음(흑자·이익잉여금 1.26조). 다만 순이익이 다이소 지분법손익에 절대적으로 의존하고, 글로벌 소싱 특성상 환율 변동 노출이 상존.

감사 의견

적정의견(인덕회계법인). 비상장사로 KAM 별도 기재 없음.