버핏서울 외감

감사의견·실적 헤드라인

• 감사의견: 적정 (회계법인 올빛, 2026.03.23). 기타사항: 2024년 재무제표는 비감사.
• 매출액 239.98억 (전기 164.5억) — +46% 성장. 서비스매출 239.7억이 대부분.
• 당기순손실 -18.75억 (전기 -29.95억). 손실 폭 37% 축소.
• 누적결손금 -146.7억.

지배구조·주주 구성

• 대표 장민우 23.79% (524,500주), 공진규 10.98% — 창업진 2인 약 35%.
• VC/투자조합: 영프론트원 크릿메타버스 9.74%, 성장금융-2018KIF 5.38%, 그래비티알리스 4.61%, KIF-카카오 우리은행 4.58%, 웍스잇 4.25%, 퓨처플레이/뮤렉스웨이브/BAP 시리즈 등 다수.
• 자본금 220,501천원, 발행주식 2,205,011주 (보통 1,053,000 + 우선 1,152,011).

자본 구조 / 누적결손

• 누적결손금 -146.7억 — 지속 적자.
• 우선주 9차종 + RCPS 2종 발행. 최근 2025.06.09 RCPS 152,583주(@29,500원, 약 45.0억), 2025.11.06 RCPS 186,442주(@29,500원, 약 55.0억) — 당기 약 100억 신규 조달.
• 그 외 1~9차 전환우선주는 발행가 7,500~17,150원 (역사적). 액면 100원 기준.

자금조달 / 부채

• 단기차입금 46.4억 — 기업은행 운전자금대출 6건 합 46억 (이자율 4.08~5.51%). 중진공 36백만.
• 기술보증기금 지급보증 24.25억 + 대표이사 개인 지급보증 25.2억 (기업은행). 대표 개인담보 의존도 높음.
• 서울보증보험 지급보증 약 15억 (케펠자산운용, 서울파이낸스, 나이스정보통신 등 임차/PG 관련).
• 금융리스 새로 도입: 헬스기기 11.5억 (당기 신규).

운영비·인력

• 판관비 75.7억 (전기 60.3억).
• 급여(판관비) 30.4억(전기 28.1억), 부가가치 기준 급여 58.2억(전기 45.4억) — 매출원가 인건비 포함 시 28% 증가.
• 임차료(부가가치 기준) 31.2억(전기 20.8억) — 지점 확장 시사.
• 감가상각비 18.8억(전기 8.6억) 으로 2배 — 시설장치/기타 유형자산 신규투자 활발.
• 유형자산 73.5억(전기 41.6억). 당기 취득 약 49.8억.

운용리스 (지점 임차)

• 운용리스 미래 최소리스료 합계 202.5억 (1년이내 33.3억, 1~5년 109.2억, 5년 초과 60.0억) — 다수 지점 장기임차.
• 당기 리스료 31.2억.

종속기업

• (주)바시코 100% (자본 -, 손상 0.69백만 전액 인식), (주)비에프랩스 100% (자본잠식, 지분법손실 4.09백만 전액 인식). 둘 다 장부가 0원으로 손상.
• 비에프랩스 임대보증금 4.5억 수령 (사실상 상호 정산용 구조).

리스크·우발부채

• 소송 2건: 건물인도(159백만), 추심금(358백만) — 임대차 분쟁 추정. 1심 진행. 경영진 재무영향 미미 판단.
• 대표이사 개인담보 25.2억 → 회사 단독신용 부족.
• 적자지속 + 누적결손 -146억 + 운용리스 약정 202억 → 고정비 부담 큼.

총평

서비스매출이 164억→240억으로 큰폭 성장하며 손실은 축소(-30억→-19억), 운영레버리지 작동 중. 다만 누적결손 146억, 대표 개인담보 25억, 운용리스 약정 202억 등 자본·고정비 압박이 크고, 당기 RCPS 100억 신규조달로 버티는 구조.