큐리오시스 KOSDAQ

총평

큐리오시스는 2015년 설립된 랩오토메이션(실험실 자동화) 바이오 소부장 기업으로, 2025년 11월 기술성장기업 특례로 코스닥에 상장했다. 라이브셀 이미징 시스템 Celloger를 주력으로 세포 분리(Cellpuri), 디지털병리(MSP), 콜로니 피킹(CPX) 등으로 라인업을 넓히는 중이다. 매출은 2025년 68억원으로 전년 대비 +45% 성장했으나 영업·순손실이 지속되는 적자 성장 단계이며, 상장 공모로 자본을 두툼하게 쌓아 자본잠식 우려는 해소된 상태다. 수출 비중이 높고(대리점 간접판매 중심) 연구개발비가 매출의 66%에 달하는 R&D 집약형 구조가 특징이다.

실적·성장 (별도 기준)

• 매출 68.2억원 (2024년 46.9억 → +45%), 2023년 26.8억 대비 2년 만에 2.5배
• 영업손실 75.4억원 (전년 64.0억 손실), 당기순손실 78.6억원 (전년 48.9억 손실) — 외형 성장에도 적자 폭 확대
• 매출 성장에도 손실이 늘어난 핵심 원인은 매출액의 66%에 달하는 막대한 연구개발비(전년 51%) 및 상장·증설 관련 비용

사업 분석 (매출 구조)

• 제품별: 생명과학기기 34.9억(51%), 의료기기 12.9억(19%), 랩오토메이션 10.4억(15%), 상품 등 10.0억(15%)
• 랩오토메이션은 2024년 0.05억 → 2025년 10.4억으로 급증, 의료기기도 6.4억→12.9억으로 두 배 — 사업구조가 단일 이미징 장비에서 자동화·진단으로 다변화되는 국면
• 수출 의존도 높음: 생명과학기기 매출의 80%가 수출, 국내외 대리점 통한 간접판매가 대부분
• 주력 Celloger는 미국 R&D100 Awards, 세계일류상품, IR52 장영실상 수상 등 기술·디자인 레퍼런스 다수. MIT·예일·서울대 등 40여 기관 연구 네트워크, SCI 논문 93건+ 인용으로 학술마케팅 전개
• 매출처 분산도 개선: 2025년 국내 A사 14%, 해외 C사 14.6%, 해외 D사 12.6% 등 상위 6개사로 분산(전년 특정 고객 집중 완화)

자금·자본

• 2025년 11월 코스닥 상장으로 보통주 123.6만주 신주발행, 자본 282억원으로 확충(전년말 97억) — 부채비율 78.9%→21.4%로 대폭 개선
• 현금성자산·금융상품 238억원 보유, 순차입금은 마이너스(무차입 상태)
• 잔여 전환사채는 ㈜위위트 제1차 CB 6억원(전환가 3만원, 2030년 만기연장)뿐. IBK벤처대출 신주인수권부사채는 2025년 3월 전액 보통주 전환
• 신용등급 e-6+ (나이스디앤비)

주주·지배구조

• 최대주주 윤호영(대표이사) 12.37%, 942,040주 (무상증자·상장으로 지분 희석)
• 비상장 종속회사 2개를 연결 대상으로 보유

감사 의견

• 2025년(제11기) 검토보고서·연결검토보고서 모두 적정 (삼화회계법인). 의견변형·계속기업 불확실성·강조사항·KAM 없음
• 내부회계관리제도 검토 결론 적정