데이블 외감

감사의견·실적 헤드라인

• 적정의견 (연결, K-IFRS).
• 연결 영업수익 293.2억원 (전기 326.6억원, -10%) — 광고서비스 291.5억(전기 322.4억) + 솔루션서비스 1.7억(전기 4.2억).
• 영업비용 292.4억원 → 영업이익 약 +0.8억원 (사실상 BEP).
• 연결 당기순이익 2.01억원 (전기 +22.2억원, -91% 급감). 흑자 유지하나 폭 크게 축소.

지배구조·주주 구성

• 2015년 5월 6일 설립, 개인화 콘텐츠 추천 솔루션 + 네이티브 광고 플랫폼.
• 대표이사 이채현. 본사 강남 엠디엠타워.
• 기타주주 33.35%, 최대주주 본문 별도 표시. 자본금 본문 일부.

결손금 / 이연법인세

• 미사용 결손금 49.2억원 (전기 46.7억원). 이연법인세 효과로 일부 인식.

매출 분석

• 광고서비스: 국내 238.1억(82%) + 해외 53.4억(18%, 전기 83.0억에서 -36% 감소).
• (주)야놀자와 그 종속회사 매출 비중 18.91% (55.5억원, 전기 12.34%, 40.3억) — 최대 단일 고객 비중 확대.

운영비

• 매체사수수료 120.6억원 (전기 137.4억, -12%) — 매출원가 격.
• 지급수수료 60.2억원 (전기 58.1억).
• 직원급여 32.1억원, 퇴직급여 4.3억원.
• 경상연구개발비 28.8억원, 클라우드서버비 19.9억원.
• 주식보상비용 5.7억원 (대주주가 종업원에게 지분 직접 증여로 인식한 3.2억 포함).
• 광고선전비 0.25억원 (전기 0.45억, 작은 규모).

자산

• 매출채권 19.5억원 (전기 27.2억원, 매출 감소 따른 채권 감소).
• 매출채권 대손충당금 0.46억원.

총평

데이블 — 네이티브 광고 플랫폼. 매출 -10% 감소(293억) + 해외 매출 -36% 급감(국내 의존 강화). 흑자 유지(2억)하나 전기 22.2억 대비 -91% 급감. 야놀자 그룹 매출 비중 18.9%로 확대(고객 집중도 증가). 비용 통제는 양호하나 외형 성장 둔화가 핵심 과제.