(주)닥터다이어리 외감

감사의견·실적 헤드라인

• 적정의견 (대주회계법인, 2026.3.27). 일반기업회계기준 + 소규모기업 감사기준(1200) 적용.
• 제9기(2025) 당기순손실 49.3억 (전기 48.1억 손실). 손실 규모 거의 동일하게 유지.
• 누적 미처리결손금 △216.6억 (전기말 △167.4억). 자본금 7,134만원에 비해 결손금이 압도적.

지배구조·주주 구성

• 최대주주 송제윤(창업자) 27.68%. 보통주 7,260주 + 우선주(전환·전환상환) 7,008주 = 총 14,268주.
• 주요 FI: 신한-데브 헬스케어조합(8.61%), 건강한삶기술창업벤처(8.21%), NH디지털얼라이언스(7.92%), KB-솔리더스 헬스케어(4.75%). 전략적 투자자로 한독 3.53% 보유.

자본 구조 / 누적결손

• 자본금 71.3백만원, 주식발행초과금 296.8억 (당기 RCPS 12억 신규 발행). 누적결손 △216.6억으로 자본총계 압박 큼.
• RCPS 1~9회차 발행, 상환 이자율 연복리 5~8% (7~9회차는 2년 경과 후 상환청구 + 8% 복리). 상환청구 트리거 시 부담 매우 큼.

자금조달 / 부채

• 단기차입금 24.55억 (전액 기업은행, 이자율 3.39~5.49%).
• 장기차입금 11.83억 (기업은행 시설자금 9억 + 중진공 2.8억). 만기 2026~2028 분산.
• 신용보증기금 지급보증 19.97억 + 토지·건물 담보 제공 + 화재보험 청구권 질권 설정.

운영비·인력

• 급여 19.6억(전기 26.4억, -26%) — 인력 구조조정 추정. 경상연구개발비 1.35억(전기 2.17억).
• 임차료 1.85억, 퇴직급여충당부채 잔액 0.59억. 마일리지충당부채 0.57억.
• 법인세 부담 없음(결손).

자산 / 담보

• 김포 고촌 토지·건물 장부가 35.8억(공시지가 14.5억). 차입금 담보로 제공 중.
• 임직원 단기대여금 1.05억 + 장기대여금 1.62억 — 특수관계자 거래는 사실상 없으나 임직원 대여가 누적 중.

리스크

• 매년 50억 가까운 적자 + 누적결손 216억 → 자본잠식 임박. 추가 펀딩 없이는 1~2년 내 자본총계 음(-) 전환 우려.
• RCPS 9개 시리즈의 상환청구권이 순차 도래 — 상환 트리거 시 유동성·재무 충격.
• 매출 관련 disclosure가 빈약 (특수관계자 거래 없음, 수익 구조 주석에 별도 표시 없음) — 매출 규모 자체가 작거나 정체로 추정.

총평

당뇨 헬스케어 플랫폼으로 RCPS로 약 297억 조달했으나 매년 ~49억 손실 누적으로 결손 216억, 자본잠식 직전 단계. 시설자산(김포 토지)을 담보로 24억 단기차입에 의존 중 — 단기 수익화 또는 추가 자금조달이 시급한 국면.