지아이티아카데미 외감

총평

• 그린컴퓨터아카데미를 운영하는 국비 직업훈련 학원 사업자다. 매출이 2021년 442억을 정점으로 4년째 줄어 2025년 342억까지 내려왔다.
• 2025년에는 인건비와 광고비를 줄여 영업흑자(2.8억)로 돌아섰다. 다만 인도네시아·캄보디아 법인 지분 10억을 전액 손상 처리하면서 순손실 10억이 났다.
• 현금 1.5억에 대표 개인 부동산을 담보로 한 마이너스통장(10억 한도 중 6.2억 사용)에 기대는 빠듯한 자금 구조다. 2026년 10월 데이원컴퍼니가 지분 100%를 142억에 인수했다.

실적·성장

• 매출 341.7억으로 전년(348.2억) 대비 1.9% 줄었다. 2021년 442억 → 2022년 409억 → 2023년 383억 → 2024년 348억으로 4년 연속 감소했다.
• 영업이익 2.8억(전년 -33.9억)으로 흑자 전환했다. 매출은 거의 그대로인데 판관비가 43억 줄었다.
• 순손실 10.2억(전년 -28.9억). 영업외비용 17.9억 중 매도가능증권손상차손 10.0억과 기타의대손상각비 5.7억이 일회성 성격이다.

사업 분석 (매출·비용 구조)

• 매출: 교육용역 단일 매출로 매출원가 없이 전액 판관비로 처리한다. 고용노동부 국민내일배움카드·K-디지털 트레이닝 등 국비 과정 비중이 큰 것으로 알려져 있다(언론 보도 기준, 주석 미기재). 정부 보조금수익 3.4억은 별도다.
• 비용 구조: 판관비 338.9억(매출 대비 99.2%).
• 인건비(직원급여 108.0억·강사급여 86.4억·퇴직급여 7.3억·복리후생 13.3억·잡급 3.1억)가 약 218억으로 매출의 64%다.
• 지급임차료 60.9억(17.8%)은 전국 지점 운영 비용이다. 광고선전비 25.7억(7.5%)과 도서인쇄비 9.7억이 뒤를 잇는다.
• 수익성 변화 원인: 강사급여(-12.6억), 직원급여(-5.7억), 광고선전비(-9.4억, -27%), 임차료(-5.3억)를 줄인 효과다. 인건비와 임차료가 고정비라 매출이 몇 % 움직이면 영업이익이 수십억씩 흔들리는 구조다.

자금·자본

• 자산 91.9억, 부채 71.3억, 자본 20.6억(부채비율 약 347%). 자본은 2023년 69.6억에서 2년 만에 3분의 1 이하로 줄었다.
• 현금성자산은 1.5억뿐이다. 신한은행 종합통장대출 한도 10억 중 6.2억을 쓰고 있다.
• 퇴직급여충당부채 34.7억이 부채의 큰 몫을 차지한다.
• 자본금 4억(1998년 설립, 2000년 증자 이후 변동 없음). 외부 투자 유치 이력은 없다.

주주·지배구조

• 대표이사 김상곤이 80%, 기타주주가 20%를 보유했다(2025년 말).
• 2026년 10월 23일 데이원컴퍼니가 김상곤 외 2인으로부터 80,000주(100%)를 현금 142억에 사들였다(2026년 127.8억, 2027년 10월 14.2억 분할 지급). 상장사 데이원컴퍼니의 100% 자회사가 됐다.

특수관계자 거래

• 대표이사 대여금: 2025년 2.9억을 빌려주고 7.3억을 돌려받아 기말 잔액은 0.5억이다(이자수익 0.06억).
• 대표이사 담보 제공: 대표가 개인 부동산을 은행 차입 담보(설정 13억)로 내놨다. 오너 신용에 기대는 구조다.
• 해외 종속회사 대여금: 베트남 6.6억, 인도네시아 5.3억, 캄보디아 0.4억. 인도네시아·캄보디아 법인은 지분을 전액 손상 처리했는데도 대여금이 남아 있어, 추가로 손실이 날 수 있다.

리스크·우발부채

• 매출이 국비지원 훈련 정책에 크게 기대고 있어, 훈련비 단가나 과정 승인 같은 정책 변화에 노출돼 있다.
• 인건비와 임차료 비중이 높은 고정비 구조라, 수강생이 줄면 바로 영업적자로 돌아설 수 있다.
• 현금이 적어 단기 유동성 여유가 거의 없다. 다만 데이원컴퍼니 편입 뒤에는 모회사 지원이 가능해진다.
• 계류 중인 소송은 없다.

감사 의견

• 적정(회계법인 공의, 2026년 3월 26일). 핵심감사사항과 강조사항은 없다. 2024년 재무제표는 다른 감사인이 감사해 적정의견을 냈다.