굿닥 외감

총평

유의: 본 요약은 FY2022(2022.12 결산) 감사보고서 기준입니다. 굿닥이 DART에 제출한 최신 감사보고서가 FY2022로, 이후(2023~2025) 감사보고서가 공시되지 않아 3년 이상 경과한 과거 시점의 정보입니다. 현재 재무상태·지배구조는 상당히 달라졌을 수 있으니 해석에 주의하십시오.

병원 예약·헬스케어 플랫폼 '굿닥' 운영사(케어랩스 83.27% 자회사)의 FY2022 연결. 매출이 124억→88억으로 29% 역성장한 가운데 영업손실은 -68억→-94억으로 확대됐고, 무형자산손상차손 42.5억까지 겹쳐 당기순손실 -158억(전기 -70억)을 기록. 자본총계가 -79억으로 완전자본잠식에 빠졌고 전기(-11억)보다 크게 악화됐다. RCPS 부채 168억과 결손금 239억을 안은 채 모회사 케어랩스에 매출·자금을 크게 의존하는 구조. 본 보고서 시점이 FY2022로 멈춰 있어 이후 회생 여부는 별도 확인이 필요하다. 한울회계법인 적정의견(계속기업 불확실성 본문 미언급이나 자본잠식 실재).

실적·성장 (FY2022 기준)

• 영업수익 88.02억 (전기 124.40억, -29.2% 역성장). 용역수익 85.75억, 재화판매 2.14억.
• 영업손실 약 -93.76억 (전기 -67.88억) — 매출 감소에도 비용은 거의 유지돼 적자 확대.
• 세전손실 -159.95억, 지배주주 당기순손실 -158.46억 (전기 -69.65억). 무형자산손상 42.53억 + 파생금융상품평가손실 12.66억이 손실 증폭.
• 결손금 -239.09억 (전기말 -80.62억). 자본총계 -79.22억(완전자본잠식), 전기 -10.72억에서 심화.

사업 분석 (매출·비용 구조)

• 매출 구조: 2개 부문 — 헬스케어미디어(굿닥 앱 광고·중개) + 헬스케어솔루션. 미디어 부문 매출 78.84억(부문손익 -94.25억), 솔루션 9.18억(흑자 0.49억). 미디어 광고 매출 감소가 역성장 주범. 매출 전액 국내.
• 비용 구조(영업비용 181.78억): 지급수수료 81.05억(비용의 45% — 광고 매입·중개 정산), 급여 28.40억, 광고선전비 13.26억(+68%, 마케팅 확대했으나 매출은 감소), 경상연구개발비 13.07억, 상품판매원가 5.74억. 추가로 무형자산손상차손 42.53억(영업외)이 손실을 키움.
• 수익성 변화 원인: 매출 30% 감소 + 광고비 증액의 디레버리지 + 무형자산 손상. 본업과 일회성 손상이 동시 악화된 최악 조합.

자금·자본

• 완전자본잠식: 자본총계 -79.22억. 결손금 239억 누적.
• RCPS(상환전환우선주부채) 167.98억(1차·2차) — 부채로 분류되어 자본을 끌어내림. 당기 RCPS이자 4.71억, 파생상품평가손실 12.66억.
• 모회사 케어랩스로부터 70억 단기차입했으나 당기 중 전액 상환(자금 의존을 차입에서 RCPS·증자로 전환 추정).

주주·지배구조

• 최대주주 (주)케어랩스 83.27%(1,112,829주). 사실상 케어랩스 종속. 2020.7.1 케어랩스에서 물적분할 설립.
• 종속기업: 병원과컴퓨터(100%), 엠디아이티(100%) — SW 제작·공급.
• 상위지배기업 케어랩스가 임직원에 주식선택권 부여(그룹 차원 보상).

특수관계자 거래 (모회사 의존 핵심)

• 모회사 케어랩스 의존이 큼: 당기 케어랩스向 매출 30.18억(전체 매출의 34%) — 그룹 내부 매출 비중 높음. 동시에 케어랩스에 지급수수료 14.77억 + 지급임차료 2.59억 + 이자 1.31억 지급(쌍방향 거래).
• 케어랩스 그룹 광범위(바비톡·이디비 등 다수 계열). 그룹 의존도가 거버넌스·독립성 측면 핵심 리스크.
• 주요 경영진 보상 2.55억(단기급여).

리스크·우발부채

• 완전자본잠식 + 매출 역성장 + 무형자산 손상의 3중 악재. FY2022 시점 기준 재무 건전성 매우 취약.
• 모회사 케어랩스 매출·자금 의존도 높아 독립적 사업 지속성 불확실.
• 데이터 staleness: FY2022 이후 감사보고서 미공시로 이후 증자·턴어라운드 여부 미반영 — 현재 상태는 반드시 별도 확인 필요.

감사 의견

• 한울회계법인, 적정의견. 연결 기준. 본문상 계속기업 관련 강조사항·KAM 별도 기재는 없으나, 완전자본잠식·대규모 누적결손이 실재하므로 의견과 별개로 재무 취약성에 유의.