김가네 외감

총평

김밥 프랜차이즈 김가네의 가맹·식자재 유통 매출이 2025년 368억원으로 전기 대비 약 8억원 감소했으나, 영업이익은 적자(-2.7억)에서 흑자전환(+1.8억)했다. 다만 법인세비용 증가로 당기순손실은 -1.2억원으로 2년 연속 적자. 김용만 회장이 99.44% 지분을 보유한 가족 지배구조이며, 회장의 형사 소송(준강간미수 1심 진행)·임원 퇴직금 청구·가지급금 반환 청구 등 계류 중인 소송 다수가 강조사항으로 명시된 점이 가장 큰 리스크다.

실적·성장

• 매출 368.7억원 (전기 375.2억원, -2.0%) — 가맹점 매출·식자재 유통 위축.
• 영업이익 +1.8억원 (전기 -2.7억원) — 흑자전환.
• 당기순손실 -1.2억원 (전기 -0.3억원) — 법인세비용 3.3억(전기 1백만원)이 흑자전환을 상쇄.
• 미처분이익잉여금 47.6억원으로 누적 결손은 아니지만, 2년 연속 순손실.

사업 현황

• 1994년 대학로 본점 시작, 2005년 법인 전환. 외식 프랜차이즈 체인사업, 외식업, 식자재 유통 판매업.
• 100% 자회사 GGN INTERNATIONAL.INC (해외법인) 보유, 장부금액 6.2억원.

자금·자본

• 자본금 15억원(액면 1만원 × 15만주), 자본총계 63.6억원.
• 차입금 36.4억원 (신한은행 단기 5억 + 장기차입금 31.4억 전액 2026년 유동성 대체). 토지·건물(53.6억원)을 담보로 신한은행 채권 66억원 설정.
• 신한은행 차입금에 최상위지배자(김용만)가 6억원 개인 보증.

주주·지배구조

• 김용만 99.44% / 박은희 0.37% / 김정현 0.19% — 사실상 1인 지배 가족회사.
• 최상위지배자(김용만)와 특수관계자 박은희에 대한 주임종단기채권 17.2억원(전기 12.9억). 회장 개인에 대한 가지급금성 채권이 증가하는 추세.

특수관계자 거래

• 매출 18.6억원, 상품매입 52.7억원이 특수관계자(김가네 경남지사·대학로점·㈜농서식품·갸우뚱·나래함박·오이지·도토리소반 등 회장 지배 7개사)에서 발생.
• ㈜농서식품으로부터 상품매입 52.7억원 — 본사 매입의 상당 부분이 가족 지배 식자재 회사 1곳에 집중. 매입채무 6.4억원 잔존.
• 최상위지배자로부터 기여금 0.7억원 수령 (영업외수익).
• 박은희(특수관계자)에 대한 주임종단기채권 10.3억원이 전기와 동일하게 미회수 잔존.

리스크·우발부채

• 감사인 강조사항: 주석 18 계류 중인 소송 다수 — 자원 유출 가능성 존재, 최종 결과 예측 불가.
• 임원퇴직금 청구 (피소, 소가 11.3억원, 1심 미선고)
• 가지급금 반환 등 청구 (회사가 고소, 소가 37.0억원, 1심 미선고) — 회사가 회장 또는 임원에 대해 가지급금 반환을 청구한 것으로 추정.
• 별도 보도된 김용만 회장의 준강간미수 형사재판은 본 감사보고서 외 사안이지만, 오너 리스크가 가맹점·브랜드에 직접 영향.
• 차입금 36.4억 중 31.4억이 2026년 유동성 대체 — 차환·상환 부담.

감사 의견

• 적정의견 (조안 공인회계사감사반, 일반기업회계기준·소규모기업 감사기준 1200).
• 강조사항: 주석 18 계류 중인 소송 다수. KAM(핵심감사사항)은 소규모기업 감사기준 적용으로 별도 기재 없음.