롯데지주 KOSPI

총평

롯데지주는 19개 국내 자회사를 거느린 순수 지주회사. 2025년 별도 영업수익 3,391억원 중 배당수익 1,172억원·상표권 사용료 1,252억원이 핵심 — 자회사 의존 100%. 자회사 실적은 명암 교차: 롯데케미칼이 글로벌 화학 사이클 침체·관세 이슈로 매출 18.48조원(-7%)으로 부진한 반면, 롯데쇼핑은 백화점 영업이익 5,041억원(+28%)으로 회복하나 할인점이 -70억(전년 +650억)으로 적자 전환. 롯데바이오로직스에 자본 168억 추가 출자+9,000억 자금보충 약정으로 신성장 동력 투자 본격화. 외부감사인을 삼일→삼정으로 지정 변경(2025~2027).

실적·성장 (주요 자회사 연결 기준)

• 롯데쇼핑: 매출 13.74조(전년 13.99조, -1.8%), 영업이익 5,470억(전년 4,731억, +15.6%). 백화점이 이익 끌어올림.
• 롯데케미칼: 매출 18.48조(전년 19.89조, -7.1%). 화학 시황 침체+미국 관세 영향.
• 롯데웰푸드: 별도 매출 3.28조원(건과·빙과·유지·육가공). 2025.7 LOTTE India가 Havmor 흡수합병.
• 롯데칠성음료: 연결 매출 3.97조(전년 4.02조, -1.3%), 영업이익 1,672억(전년 1,849억, -9.6%). 음료 80%+주류 20%. 필리핀 PCPPI 매출 1.08조(자회사 핵심).
• 롯데지주 별도 영업수익 3,391억 = 상표권 1,252억 + 배당 1,172억 + 경영지원 529억 + 교육 311억 + 임대 70억 등.

사업 분석 (자회사 포트폴리오)

• 유통 (롯데쇼핑): 백화점 3.34조(+0.6%, OI 5,041억/마진 15.1%) — 럭셔리·뷰티 회복. 할인점 5.47조(-1.9%, OI -70억으로 적자전환) — 가격경쟁·E커머스 대응 비용. 전자제품(하이마트) 2.30조(-2.4%, OI 97억). 슈퍼 1.23조(-5.4%, OI 80억으로 -73% 감익). 홈쇼핑 902억(OI 450억). 영화상영업 4,345억(OI -105억). 이커머스 1,089억(OI -294억, 손실 폭 축소).
• 화학 (롯데케미칼): 기초화학 12.48조(67.5%) - PE/PP/BTX. 시황 약세·미중 갈등으로 가격 하락. 첨단소재 5.09조(27.5%) - ABS 1.85조·PC 1.89조. 정밀화학 1.75조. 전지소재 6,775억 - Elecfoil(EV용 동박) 5,989억(-14% YoY).
• 음료/주류 (롯데칠성): 칠성사이다·펩시·제로슈거 새로 시리즈. 청하 청주 1위. 제로음료 수요 확대.
• 식품 (롯데웰푸드): 빼빼로·자일리톨·월드콘·설레임. 종속회사 Guylian(벨기에 초콜릿) 1,042억, Rakhat(카자흐스탄) 2,906억, Lotte India 2,813억 등 해외 확장.
• 신성장: 롯데바이오로직스(CDMO) 누적 출자 1,680억(2025년)+9,000억 자금보충 약정(만기 2031.11). 롯데헬스케어는 잔여재산 100억 분배받으며 청산(2025.3.31) — 헬스케어 시도 실패.

자금·자본

• 별도 영업수익 3,391억(전년 미상). 배당수익 1,172억으로 안정적인 현금흐름.
• 자회사 출자 활발: 롯데자산개발 185억(2025.2), 롯데바이오로직스 800억+880억(2025.4·5), 롯데인베스트먼트파트너스 싱가포르 137억 등. 테라젠헬스 유상감자 64억 회수.
• 롯데지주 자기주식 매도: 2025.6 롯데물산에 524.5만주(1,448억) 매도 — 그룹 내 자기주식 재배치.
• 해외 채무보증: 롯데바이오로직스 USA LLC 차입 보증 USD 110M (수출입은행 75M, 미즈호 35M).

주주·지배구조

• 최대주주: 신동빈 회장 11.7% (보통주 13,683,202주). 변동 없음.
• 외부감사인 주기적 지정에 따라 삼일 → 삼정회계법인으로 변경(지정사업연도 2025~2027). 종속회사들도 다수 변경: 롯데웰푸드·코리아세븐 삼정으로, Lotte India·Guylian 등 KPMG로.
• 주가(보통주): 2025년 12월 평균 27,810원, 7월 30,596원에서 약보합.

대주주·특수관계자 거래 (지주회사 별도 기준)

• 매출 5/100 이상 대상 4개사: 롯데케미칼 377억(브랜드로열티 등 매출), 롯데쇼핑 364억, 롯데건설 274억, 롯데웰푸드 183억.
• 자산매입: 롯데이노베이트(구 정보통신)에서 시스템 구축 21억.
• 자회사 유상증자 활발(상기 자금·자본 항목 참조). 롯데지알에스가 VIETNAM LOTTERIA 주식 654.7만주(154억)을 처분 — 베트남 롯데리아 정리 진행.

리스크·이슈

• 롯데케미칼 사이클 침체: 글로벌 석화 공급과잉+미·중 관세 갈등 지속. LOTTE Chemical Pakistan 지분 75% 매각(2025.11) 완료 — 부진 자산 정리.
• 롯데쇼핑 할인점 적자전환: 5.47조 매출에서 영업적자 70억. E커머스(쿠팡·네이버) 대응 비용+가격경쟁 심화.
• 롯데바이오로직스 대규모 투자: 9,000억 자금보충 약정 + USD 110M 보증. CDMO 시장 경쟁 격화 속 회수 불확실성.
• 그룹 헬스케어 사업 철수: 롯데헬스케어 청산(2025.3.31) — 신사업 시도 실패 케이스.
• 베트남 LOTTERIA 정리 등 해외사업 효율화 진행.

감사 의견

• 제8기 외부감사인 삼정회계법인(2025년 주기적 지정 변경). 종속회사 모두 적정 의견. 의견·KAM 세부 표시는 본 사업보고서에 비어 있어 별도 감사보고서 본문 참조 필요.