마크비전코리아 외감

총평

미국 본사 MARQ VISION INC.가 100% 보유한 한국 자회사로, 사실상 본사의 한국 R&D·운영 거점. 제8(당)기 매출 215억원(YoY 1,470% 증가)으로 외형 급성장 — 100% 모회사로부터의 용역수익(약 195억원, 매출의 90.7%)이 견인. 당기순이익 14.5억원으로 흑자전환, 누적결손 모두 해소(미처분이익잉여금 6.2억원). 직원 인건비·복리후생비가 전년 대비 10배 이상 늘며 한국 조직이 본격적으로 확대된 한 해. 단, 영업 실체는 모회사 의존이 절대적이라 외부 시장 노출은 제한적.

실적·성장

• 매출: 21.5억원(전기 1.6억원) → 시리즈B 자금 유입 직후 한국 운영을 본격 가동한 시기
• 영업이익: 13.8억원(전기 -1.2억원) 흑자전환
• 당기순이익: 14.5억원(전기 -1.5억원)
• 비용 구조: 급여 116.7억원(전기 11.4억원), 퇴직급여 9.7억원(전기 0.65억원), 복리후생비 15.0억원(전기 0.55억원), 지급임차료 16.6억원(전기 1.3억원) — 한국 인력·오피스 풀가동
• 회계기간 변경: 제7기는 2025.1.1–1.31(1개월 stub), 제8기는 2025.2.1–2026.1.31(12개월) — 회계연도를 1월말 종료로 정렬한 직후의 첫 정상 회계기간

사업 현황

• 응용소프트웨어 개발 및 공급업 (AI 기반 위조상품 탐지·IP 보호 SaaS '마크AI'의 한국 운영 주체)
• 매출의 90.7%(195억원)가 모회사 MARQ VISION INC.와의 용역제공계약 — 한국 법인은 사실상 본사 글로벌 사업의 cost+ 형태 운영 거점
• USD 매출채권 286만달러(41.7억원) — 본사 미수 잔액

자금·자본

• 자본금 3.94억원 변동 없음 (발행주식 394만주, 액면 100원)
• 누적결손 8.4억원 → 미처분이익잉여금 6.2억원으로 전환
• 현금성자산 8.0억원(전기 4.6억원)
• 차입금 없음 — 운영자금은 본사 용역대금 회수로 충당
• 주식기준보상: 당기 중 임직원에게 모회사 MARQ VISION INC.의 스톡옵션 부여(보상원가 2.3억원, 자본잉여금 처리)

주주·지배구조

• 지배기업: MARQ VISION INC.(미국, 지분 100%) — 한국 법인은 완전 종속 자회사
• 외부 VC 라운드(시리즈A 260억, A+ 220억, B 700억)는 모두 미국 본사 레벨에서 조달; 한국 법인 재무에는 자본 유입이 직접 반영되지 않음

특수관계자 거래

• 모회사 매출 194.9억원(전체 매출의 90.7%), 매입 0.09억원
• 모회사 매출채권 잔액 41.7억원(전기 26.8억원)
• 본사-자회사 이전가격 구조에 매우 의존적 — 본사 사업이 흔들리면 한국 법인의 매출이 즉시 영향
• 본사-자회사 용역계약 외 별도 외부 매출은 미약

리스크·우발부채

• 계류 소송·지급보증·담보제공 없음
• 서울보증보험으로부터 보증 5.8억원 수령(지급보증 등)
• 환율 노출: USD 매출채권 286만달러, USD 미지급금 10.7만달러 — 원화 강세 시 평가손
• 단일 고객(모회사) 의존 100%에 가까운 매출 집중 위험

감사 의견

• 적정의견 (회계법인 세종, 대표이사 이진웅, 보고일 2026.4.30)
• 핵심감사사항(KAM) 별도 기재 없음 — 외감대상 일반기업회계기준 적용 비상장사 표준 양식