몰로코 외감

감사의견·실적 헤드라인

• 적정의견 (신한회계법인, 일반기업회계기준).
• 영업수익 627.4억원 (전기 534.2억원, +17% YoY). 100% 미국 본사(Moloco, Inc.) 향 용역수익.
• 당기순이익 11.4억원 (전기 10.6억원, 소폭 증가). 안정적 흑자 유지.
• 12기(2025년) 결산. R&D + Sales/Marketing 서비스를 미국 본사에 제공하는 한국 자회사.

지배구조·주주 구성

• 미국법인 Moloco, Inc. 100% 자회사 (Cost+Markup 이전가격 구조).
• 자본금 250백만원 (50,000주 × 5,000원), 변동 없음.

자본 구조 / 이익잉여금

• 자본잉여금: 주식발행초과금 99억 + 기타자본잉여금 302.4억원 (전기 178.4억원, +124억 증가) — 미국 본사가 한국 임직원에게 부여한 RSU/Stock Option의 누적 보상원가가 자본잉여금으로 축적.
• 미처분이익잉여금 40.4억원 (전기 29.1억).

주식기준보상

• 지배회사(Moloco, Inc.) 부여 RSU + 스톡옵션. 2025년 RSU 143,371주 신규 부여(잔여 117,651주).
• 당기 주식보상비용 124.1억원 (전기 104.7억원) — RSU가 12,397,472천원으로 거의 전부.
• 누적보상원가 302.4억원, 지배회사에 소구권 없음 → 자본잉여금 처리.

운영비·인력

• 급여 263.2억원 (전기 217.4억원, +21%).
• 퇴직급여 28.1억, 복리후생비 36.3억, 임차료 47.7억, 감가상각비 15.6억.
• 부가가치 항목 합계 398.8억 (전기 337.3억).
• 퇴직급여충당부채 56.0억, 퇴직연금운용자산 75.6억 (135% 적립 — 충분).

운용리스 (사무실)

• 당기 리스료 47.7억원. 향후 최소리스료 71.5억원 (1년 이내 62.9억 + 1~5년 8.6억).
• 복구충당부채 17.2억 (사무실 원상복구).

특수관계자 거래

• 지배기업 Moloco, Inc. 향 매출 627.4억원 (사실상 전 매출), 기타비용 10.8억.
• 매출채권 247.6억원, 미지급금 6.6억.
• 자금거래 없음. 지급보증 없음.

법인세

• 유효세율 74.73% (전기 71.4%) — 비일시적차이(45.5억 영향) 때문에 적용세율 대비 매우 높음. 주식보상비용 손금불산입 추정.
• 법인세비용 33.6억 (전기 26.6억).

전기 재무제표 재작성 (오류수정)

• 주식기준보상 관련 손익 등에 대한 전기 이전의 오류 발견 → 비교표시 전기 재무제표 수정 재작성.
• 영향: 전기말 자산 +98.4억(매출채권), 부채 +20.6억(미지급법인세), 자본잉여금 +93.0억, 이익잉여금 -15.1억. 전기 당기순이익이 18.4억 → 10.6억으로 감소.
• 매출/매입 인식 시점과 RSU 보상원가 인식의 회계처리 보완.

외화·환위험

• 매출채권 17,255천USD (원화 247.6억) — 100% USD 노출.
• 환율 변동이 매출채권 평가에 직접 영향.

총평

몰로코 한국법인은 미국 본사 향 Cost+Markup 구조의 안정적 흑자 자회사로, 매출 627억·당기순이익 11억원의 견조한 실적. 미국 본사가 한국 임직원에게 부여한 RSU 누적보상이 자본잉여금에 302억으로 축적(IPO 시 환금성 부각)되어 있고, 전기 이전 회계오류 수정으로 자본·법인세 수정사항이 발생한 점에 유의.