마이리얼트립 외감

감사의견·실적 헤드라인

• 삼일회계법인, 적정의견 (일반기업회계기준, 2026.3.23 보고서). 핵심감사사항(KAM)·강조사항 없음.
• 매출 1,120억원(전기 892억원, +25.6%) — 항공권·수수료 매출 동반 성장.
• 흑자 전환: 당기순이익 3억원(전기 -13억원). 영업비용은 660억→892억으로 35% 증가했으나 매출 성장폭이 더 컸음.

지배구조·주주 구성

• 최대주주: 이동건(창업자).
• 자본금: 보통주 377,627천원 + 우선주 441,068천원. 우선주는 1~9-3차 RCPS/CPS 시리즈로 누적 발행되어 일부는 보통주로 전환됨.
• 9차(2023.12)·9-2차(2024.1)·9-3차(2024.5) RCPS는 발행가 308,645원, 연복리 7% 상환가, 상환청구 가능 — 향후 IPO 지연 시 상환 부담 잠재.

자본 구조 / 누적결손

• 누적결손금 1,240억원 (전기 1,243억원) — 흑자전환에도 여전히 막대한 결손 상태.
• 다만 다년간 RCPS 발행으로 자본잉여금이 두텁게 쌓여 자본잠식은 아닌 것으로 보임.
• 보고기간말 보통예금·기타예적금 533.9억원(전기 74.7억원) 보유 — 유동성은 크게 개선.

자금조달 / 부채

• 장기차입금: 기업은행 중소기업자금대출 40억원(이자율 4.08%, 기술보증기금 지급보증), 당기 전액 유동성 대체.
• 약정한도 100억원 중 40억 실행.
• 자체 투자: ㈜크리에이트립 발행 사모 전환사채 30억원(이자 0%, 만기보장수익률 3%, 전환가 9,880원, 만기 2027.8) 보유. 당기 이자수익 4.4억원 인식. 별도 콜옵션(파생) 12.4억원 계상.

운영비·인력

• 급여 214.9억원(전기 216.7억원) — 안정적, 인력은 다소 축소 가능성.
• 퇴직급여충당부채 35.8억원(전기 38.2억원).
• 지급수수료 456억원(전기 293억원, +55%) — 거래 확대 따른 PG·플랫폼 수수료 증가가 주요 비용 동인.
• 광고선전비 110.4억원(전기 58.6억원, +88%) — 공격적 마케팅.
• 지급임차료 27.1억원(전기 16.9억원).

특수관계자 거래

• 관계기업 ㈜에이아이씨엑스(舊 엠알티씨엑스, 100% 지분 — 외감 대상 아니어서 종속기업 제외): 당기 기타비용 55.0억원(전기 43.5억원), 채무 5.2억원, 자금대여 2억원(대손충당금 전액 설정).
• 관계기업 ㈜가이드라이브(19.1%), ㈜투어라이브(3.51%), ㈜오피스제주(9.92%) — 모두 손상차손 인식되어 장부가 0.
• 전기 ㈜스타트립 청산하며 대여금 2억원 제각.

리스크·우발부채

• 피고 소송 1건(소송가액 10억원) 계류 — 전망 불확실.
• 우발부채성 보증: 서울보증보험 28.7억원, 기술보증기금 40억원, 기업은행 외화지급보증 USD 3.65M.
• 영업권 전기 9.5억 손상 후 잔액 0 — M&A 자산은 정리 완료.
• 9차 RCPS(연 7% 복리) 상환청구 도래 시(2026.12~) 자금 부담 가능성.

총평

2025년 매출 1,120억원으로 25% 성장하며 흑자전환했으나 누적결손 1,240억은 여전. 533억 현금 보유로 단기 유동성은 안정적이지만, 마케팅·수수료 비용 급증 구조와 RCPS 상환 도래가 향후 핵심 모니터링 포인트.