네이처모빌리티 외감

감사의견·실적 헤드라인

• 감사의견: 적정 (한길회계법인, 2026.04.29). 연결재무제표 기준 일반기업회계기준 적용.
• 당기순손실 약 30억원 (2,998,764천원) — 전기 약 52억원(5,197,923천원) 대비 손실폭 축소되었으나 여전히 적자 지속.
• 포괄손실 약 29억원. 해외사업환산이익 67백만원 반영.

지배구조·주주 구성

• 대표이사 이주상 34.60% (157,533주) 최대주주. 현승철 12.30%, 박현준 4.83% 등 창업진/임원 보유.
• 재무적 투자자 다수: 패스파인더 국토교통혁신 투자조합(8.45% + 2호 1.55%), 코맥스벤처러스 2.57%, 알티캐스트 4.62%, 중소기업은행 3.70%, 기술보증기금 2.07%, 메디치/다날/센트럴소셜임팩트 등.
• 자본금 2,276백만원 (보통주 1,295,330천원 + 우선주 980,990천원). 우선주는 1~12종 RCPS로 매우 복잡 (행사가 25,000원~159,248원, 누적적 우선배당 1%, 연복리 5~7% 상환조건).

연결구조

• 종속기업 3사: 케이지엠얼라이언스(80%, 한국 렌터카 매개), Smartbox Co.Ltd.(일본 51%, 매출 13.4억원·순손실 1.4억원), NATUREMOBILITY GUAM(미국 100%, 매출 0·순손실 45백만원).
• 당기 중 (주)루미 해산으로 연결대상 제외.
• 관계기업 오픈에이피아이(33.3%, 지분법손실 6백만원). (주)카플릭스 지분 매각.

자본 구조

• 자본금 22.76억원 + 주식발행초과금 약 170.2억원 + 자본잉여금 약 173.5억원. 누적 자본흡수가 컸음.
• 다만 누적 결손금이 지속 적자(전기 -52억, 당기 -30억)로 빠르게 누적되는 구조. 부채총계 약 120억원, 차입금 의존도 매우 높음.

자금조달 / 부채

• 단기차입금 73.2억원: 중소기업은행 4건(40억 + 4.3억 + 4억 + 1.5억), 하나은행 10억, 제주은행 6.94억, 신한은행 2.5억 등. 평균 금리 3.4~4.9%. 오토론(하나캐피탈 4.97%, 폭스바겐 8.37%) 신규 발생 (렌트차량 매입 관련).
• 장기차입금 10억원 (수협·중소기업은행). 유동성 분류 후 잔액 6.77억.
• 제1회 전환사채(2020.11 발행, 만기 2027.11): 권면 5억, 전환가 25,000원, 잔액 333백만원 (전기 5억에서 일부 전환 또는 상환). 보장이자율 3.0%.
• 제1회 신주인수권부사채(2024.05 발행, 만기 2030.05): 권면 4억, 행사가 159,248원, 신주인수권대가 189백만원.
• 정부·민간 보증 의존도 높음 — 기술보증기금 보증 합 65.7억원 (중기은행 49억, 신한 2.5억, 하나 9.5억, 수협 4.75억). 대표이사 부동산담보 9.6억원(제주은행). 서울보증보험 지급/공탁보증 14.4억.

운영비·인력

• 급여 29.6억원 (전기 31.7억), 퇴직급여 3.7억, 복리후생 1.4억 → 인건비 약간 감축.
• 지급임차료 4.4억, 감가상각비 4.3억(전기 2.1억 — 렌트차량 도입으로 2배+).
• 렌트차량운반구 신규취득 25.3억원 → 자체 렌터카 보유 사업으로 비중 확대 추정.

특수관계자 거래

• 제이스모빌리티(기타특수관계, 매도가능증권 11% 보유) 미수금 4.89억원 (전기 10.66억). 당기 기타매출 4.44억, 수수료비용 13백만원.
• 오픈에이피아이(관계) 기타매출 21백만, 수수료 66백만.
• 전기에는 제이스모빌리티에서 매입 66.3억원 발생 → 당기엔 매입거래 없음(거래패턴 변화).

리스크·우발부채

• 누적 적자 + 단기차입 73억 + 자기자본 빠른 잠식 진행 — 추가 자금조달이 안 되면 유동성 위험. 다만 감사인은 계속기업 불확실성 별도 강조사항을 명시하지 않음.
• 대표이사 개인담보 제공 (9.6억) — 회사 신용 단독으로 차입 어려움 시사.
• 해외 종속기업(일본·괌) 모두 적자 → 해외사업 정상화 지연.
• 전환사채·RCPS 12종으로 자본구조 매우 복잡, 상환청구 도래 시 현금부담 큼.

총평

매출비교(렌터카 가격비교 + 자체 렌터카)로 사업영역을 확장하고 있으나, 3년 연속 영업적자에 단기차입금 73억·기보 보증 65억 의존으로 재무 체력이 약화된 상황. 손실폭은 줄었지만 자체 현금창출 없이 정부보증·신규 RCPS·CB로 버티는 구조.