SK스퀘어 KOSPI

감사의견·실적 헤드라인 (2025년, 제5기)

• 별도/연결 모두 적정의견 (삼정회계법인). 의견변형사유·계속기업 우려 없음.
• 연결 강조사항: 중단영업 표시 (전전기에도 SK쉴더스 처분으로 동일 사유 존재 — 자회사 매각/정리 흐름 지속 시사).
• 연결: 매출 14,115억원, 영업이익 87,974억원, 당기순이익 95,073억원 — SK하이닉스 지분법손익이 압도적 기여(KAM에도 명시).
• 별도: 매출 3,576억원, 영업이익 3,007억원, 당기순손실 -1,307억원 — 별도 기준은 종속·관계기업 손상이 손익을 좌우.
• 연결 자산 30조 5,045억원 / 자본 27조 9,832억원, 별도 자산 6조 5,984억원 / 자본 6조 2,840억원 (holdco 구조).

핵심감사사항 (KAM)

• 별도: 십일번가 종속기업투자주식에 대한 손상검사 — 전전기·전기 KAM이 "십일번가 파생금융부채 공정가치 평가"였던 것이 손상 검사로 전환된 점은 십일번가 가치 하향 압력이 본격화됐음을 시사.
• 연결: 에스케이하이닉스 지분법 회계처리 검토 (그룹 손익의 핵심 변수).

외부감사인 및 비감사용역

• 삼정회계법인 2025~2027 3개년 재선임 (감사위원회 2024.12.18 결정). 별도+연결+내부회계 감사 패키지 보수 7.35억원, 실제 7,396시간.
• 비감사용역: 2025.09 주식매각 세무자문 0.7억원 — 자회사 매각 활동 진행 중 신호.
• 연결대상 종속회사 감사인 변경: 원스토어 삼정→안진 (계약만료), 십일번가·FSK L&S 등 일부 종속사 감사인 교체.

내부통제

• 별도·연결 내부회계관리제도 모두 경영진·감사위원회·외부감사인 3주체 적정. 중요한 취약점 없음.

총평

지주 구조상 손익은 SK하이닉스 지분법에 좌우되며 회계상 큰 이슈는 없으나, 십일번가 KAM이 손상검사로 전환되고 연결 강조사항으로 중단영업 표시가 유지되는 등 비핵심 자회사 정리·가치하락 추세가 감사보고서에서도 확인됨.