솔로몬텍 외감

총평

기업용 데이터센터·서비스데스크 운영과 정보시스템 구축을 하는 IT 서비스 기업(1995년 설립). FY2025 매출 696억(+9.3%), 영업이익 44.3억(전기 16.7억, +166%), 순이익 42.4억으로 이익률이 급개선됐다. 매출원가율을 89.3% → 87.1%로 낮추고 판관비를 51.7억 → 45.6억으로 줄인 결과다. 홍성진 대표 일가가 지분 100%를 보유한 오너 기업이며, 매년 12억(주당 1,000원, 액면배당률 200%)을 배당한다. NPS 기준 인원 626명의 인력집약형 SI 구조라 인건비 관리가 곧 수익성이다.

실적·성장

• 매출 696.1억(전기 636.8억, +9.3%).
• 매출원가 606.2억(용역 600.4억 + 솔루션 5.8억), 매출총이익 90.0억(총이익률 12.9%, 전기 10.7%).
• 판관비 45.6억(전기 51.7억, -11.8%). 급여 17.7억(전기 22.9억, -23%), 퇴직급여 1.4억(전기 2.9억).
• 영업이익 44.3억(전기 16.7억), 당기순이익 42.4억(전기 19.1억), 주당순이익 3,534원(전기 1,588원).

사업 분석 (매출·비용 구조)

• 사업은 데이터센터 운영·서비스데스크·업무시스템 운영 등 인력 기반 아웃소싱(용역)이 사실상 전부다. 용역매출원가가 전체 원가의 99%를 차지한다.
• 따라서 이익은 '인력 단가 - 인건비'의 스프레드에서 나온다. 판관비 급여가 23% 줄고 매출원가가 상대적으로 덜 늘어난 것이 마진 개선의 핵심 — 판관직 인력을 원가 부문(프로젝트 투입)으로 재배치했거나 관리조직을 슬림화했을 가능성이 있다(공시 미상, 해석).
• 확정기여형(DC) 퇴직연금 부담금이 24.6억으로 총비용에서 큰 비중을 차지하며, 이는 인력 규모를 그대로 반영한다.
• 해외 종속기업(미국·독일)에 대한 용역매출 42.0억(전기 21.2억)이 두 배로 늘어 매출 성장의 상당 부분을 차지했다.

자금·자본

• 자산 267.1억, 부채 99.7억, 자본 167.4억. 부채비율 60% 수준으로 안정적.
• 차입금은 기업은행 단기 5억(1.64%)과 시설자금 장기 21억(3.88%)뿐. 이자 부담이 사실상 없다.
• 이익잉여금 161.4억(이익준비금 3.7억 포함). 자본금 6억 대비 잉여금이 27배로, 전형적인 축적형 오너 기업.
• 신한은행 외화지급보증 USD 600,000 한도 전액 사용 중(해외 법인 지원 추정).

주주·지배구조

• 홍성진 50%, 김은선 25%, 김은재 25% — 3인이 100% 보유한 완전 폐쇄형 지분구조. 외부 투자자 없음.
• 배당성향 28.3%(전기 63.0%). 이익이 두 배로 늘었는데 배당액은 12억으로 동일하게 유지해 사내유보를 늘렸다.
• 공동대표 체제(홍성진·김선태·홍대오).

특수관계자 거래

• 종속기업: SOLOMON EUROPE GMBH(독일), SOLOMON AMERICA INC, SOLOMON AMERICA GA INC(미국), ㈜솔로몬엠. 관계기업 ㈜에스이에스케이. 기타 제이알투자운용㈜·저스트피엠㈜.
• 종속기업 대상 용역매출 42.5억, 외주용역비 지급 17.9억. 매출채권 18.8억이 특수관계자에 묶여 있으며 그중 SOLOMON AMERICA 17.5억이 대부분 — 해외 자회사 채권 회수가 실질 리스크 포인트다.
• 제이알투자운용으로부터 배당금수익 0.5억, 이자수익 0.04억 수취.

리스크·우발부채

• 계류 소송·중대 우발부채 기재 없음. 계속기업 관련 강조사항 없음.
• 리스크는 재무보다 사업 구조 쪽: 대형 고객 아웃소싱 계약 갱신 실패 시 매출이 계단식으로 빠지는 구조이며, 특수관계자(해외 자회사) 매출채권 집중도가 높다.

감사 의견

• 적정의견(일반기업회계기준, 중소기업 회계처리특례 적용 — 이연법인세 미적용). 강조사항 없음.