슈퍼패스트 외감

총평

111퍼센트(운빨존많겜·랜덤다이스)를 100% 자회사로 둔 게임 컴퍼니 빌더 지주회사. 2025년 연결 매출은 1,374억(전년 2,770억의 절반 수준)으로 흥행 피크가 한 차례 꺾였지만 영업이익은 69억→243억으로 3.5배 증가했고, 누적 현금흐름을 바탕으로 2025년 자가 사옥 매입(토지·건물 약 2,017억)에 1,450억 규모 시설자금대출을 일으켰다는 점이 가장 큰 변화. 슈퍼패스트인베스트먼트(260억 출자) 신설, 다수의 자회사·관계사 신설을 통해 게임 IP 투자·인큐베이팅 지주사로의 색을 본격화. 지분 100%가 개인주주 1인 보유 구조라 거버넌스는 단순.

실적·성장

• 매출 1,374억 (전년 2,770억, -50%) — 운빨존많겜 글로벌 흥행 피크 이후 정상화로 추정. 별도 매출은 295억 vs 전년 838억(주로 종속기업 배당·수익).
• 영업이익 243억 (전년 69억, +252%). 무형자산(영업권) 일회성 상각 부담 해소가 큼: 무형자산상각비 전년 163억 → 당기 1.3억.
• 당기순이익 268억 (전년 898억, -70%). 전년에는 슈퍼센트 등 종속기업 매각 관련 이익이 포함된 것으로 보임.
• 연결총자산 3,351억 (전년 2,046억, +64%) — 시설자금 대출로 부동산 취득.

사업 현황

• 본업: 캐주얼 모바일게임 (자회사 111퍼센트) 개발·서비스. 인앱 결제 기반 유료아이템 매출.
• 그룹 포트폴리오 변화: 쭈, 프롬마스(전 에일리언오더즈), 리치에일리언, 슈퍼매직, 잭퀸킹 등 5~6개 게임 자회사 + 신설 키키박스·팝즐·포스트레전드·슈퍼리스트. 곰블은 당기 중 전량 매각, 슈퍼센트는 연결 제외.
• 신설 슈퍼패스트인베스트먼트(260억)로 게임 컴퍼니 빌더형 지주사 → 벤처투자 겸업으로 확장.

자금·자본

• 신규 차입 약 1,449.7억 발생 (연 3.2~3.6% 시설자금대출 4건: 하나/국민/우리/농협). 만기 1년 이상~5년 미만 1,398.5억. 사옥 토지·건물(취득 2,017억) 매입 자금. 전체가 부동산 근저당 담보(채권최고액 1,740억).
• 현금성 자산 + 정기예금 211억(전년 251억), 단기금융자산 중 10.4억은 질권설정 사용 제한.
• 자본금 1억(보통주 20,000주, 액면 5,000원) 그대로. 자본잉여금이 전년 351.7억 → 당기 1억으로 급감 (350.7억을 이익잉여금으로 자본준비금 대체) — 배당 재원 확보 목적 추정.
• 주식발행초과금 잔액 1억뿐. 자본총계 1,482억으로 자본잉여금 감소분이 이익잉여금으로 단순 이동한 형태.

주주·지배구조

• 지배기업 주주 = 개인 1인이 100% 보유 (이름은 미공시이나 대표이사 김강안으로 추정). 종속기업 111퍼센트도 100% 지분.
• 자기주식 없음. 외부 VC·전략적 투자자 없음.
• 김강안 대표가 직접 그룹·투자 의사결정. 비상장 외감 대상.

특수관계자 거래

• 대표이사 관련 거래가 두드러짐:
• 대표이사에 대한 자금대여 당기 신규 61억, 회수 5억, 기말 잔액 92.9억 (전년 36.9억) — 자금대여가 빠르게 늘고 있음. 비상장 오너에 대한 가지급금 성격으로 향후 회수 모니터링 필요.
• 대표이사 관련 기타수익 2.7억(전년 1.7억), 기타채권 8.1억.
• 자회사 다수에 대한 자금대여(리치에일리언 10억, 프롬마스 13억 등)와 매출(주로 경영지원 수수료성, 합계 12.9억). 자회사 인큐베이팅 비용을 지주사가 일부 흡수하는 구조.
• 슈퍼매직 채권 36억에 대해 대손충당금 31.3억 설정 — 자회사 부실화 진행. 매도가능증권 손상차손 29억(쭈·프롬마스·리치에일리언 등 종속기업 손상).
• 리치에일리언이 Google LLC와 체결한 광고비 지급을 슈퍼패스트가 전액 보증 — 우발 의무.

리스크·우발부채

• 차입금 1,449억 전액이 토지·건물 근저당 담보 — 부동산 가치 하락 시 부담. 다만 차입금/자기자본 비율은 0.98배 수준이라 절대적 위험은 제한적.
• 자회사 부실 누적: 쭈·프롬마스·슈퍼매직 등에 대한 매도가능증권 장부가가 다수 0으로 평가, 대손충당금 31억. 게임 컴퍼니 빌더 모델 특성상 일부 자회사의 실패는 구조적.
• 대표이사 가지급금 92.9억은 비상장 오너 회사의 전형적 거버넌스 리스크 — 회수 일정·이자율 미공시.
• 리치에일리언 Google 광고비 전액보증.
• 계속기업 우려 없음. 적정의견.

감사 의견

• 적정의견 (삼일회계법인, 2026.3.31, 대표이사 윤훈수). 일반기업회계기준(K-GAAP) 적용, 중소기업회계처리 특례 채택(지분법 미적용 등).
• 전기(2024년) 감사인은 별도 회계법인이었음(이중 감사인 교체).
• KAM은 별도 표기 없음(K-GAAP 외감 대상이며 KAM 의무 대상 아님).