티몬 외감

총평

큐텐 인수 후 2024년 7월 대규모 정산 미지급 사태로 사실상 영업이 정지된 뒤, 서울회생법원 회생절차를 거쳐 2025년 6월 오아시스마켓이 신주인수 방식으로 인수(인수대금 약 116억원, 후속 유상증자 500억원 포함 실질 181억원 규모). 사명도 "주식회사 메이오아시스(TMON Inc.)"로 변경되었고 2025년에는 사실상 신생 법인처럼 재출발한 상태. 2024년 자본총계 -1.2조원의 완전자본잠식이 2025년에는 +406억원으로 정상화됐지만, 이는 회생계획에 따른 채무 면제·자본 재구성 결과이지 본업 회복은 아님 — 매출은 526억원(2024)에서 1,752만원(2025)으로 사실상 0에 가까운 수준이며 서비스 재개는 카드사 협의 지연으로 무기한 연기.

실적·성장

• 2025년: 매출 1,752만원, 영업손실 134억원, 당기순손실 201억원. 서비스가 닫혀 있는 상태에서 인수·재가동 준비 비용이 그대로 손실로 기록.
• 2024년: 매출 526억원(전년 대비 -90%대 추정), 영업손실 2,657억원, 당기순손실 3,161억원. 정산 미지급 사태가 발생한 해로, 누적된 미정산금 충당과 자산 손상이 일시에 인식되며 자본총계가 -1.2조원까지 추락.
• 영업 자체는 2024년 8월 이후 사실상 중단. 2025년 매출 1,752만원은 잔존 정산·임대 등 부수 수익으로 추정.

자금·자본

• 2024년 말 자본총계 -1조 2,006억원, 부채총계 1조 2,301억원 — 회생채권 1조 2,000억원대가 거의 그대로 부채에 잡힌 결과로, 완전자본잠식.
• 2025년 자본 재구성: 자본금 72억 → 616억으로 증자, 자본총계 +406억으로 회복. 부채총계도 1조 2,301억 → 52억으로 99.6% 감축. 회생계획에 따라 회생채권 변제율 0.76% 수준의 출자전환·면제가 이루어진 결과로 해석됨.
• 신주인수자(오아시스마켓)가 추가로 500억원 규모 유상증자를 통해 플랫폼 재건 자금 투입 예정.

주주·지배구조

• 2025년 6월 이후 오아시스마켓이 100% 신주인수. 이전 주주(KKR·앵커에쿼티·큐텐홀딩스)의 지분은 회생절차에서 무상감자·실권으로 사실상 소멸.
• 대표이사는 류광진(인수 직후) → 안준형(2026년 1월 사명변경 시점 전후)으로 교체.
• 회사명 변천: 티켓몬스터(2010) → 티몬 → 메이오아시스(2026.1) → 아고(Ago Inc., 2026.1.30 추가 변경).

리스크·우발부채

• 계속기업 우려는 인수·자본재구성으로 일단 해소되었으나, 매출이 사실상 0인 상태에서 매분기 수십~수백억의 비용이 발생 중. 영업 재개 시점(카드사 PG 협의)에 회사 존속이 사실상 종속.
• 회생채권자(여행사·항공사·상품권업체·소비자 약 1만명 이상)의 변제율이 1% 미만으로, 회생계획 인가 후에도 채권자 측 행정·민형사 분쟁 리스크 잔존.
• 구영배 전 큐텐 대표가 미정산 사태 관련 사기·횡령 등 혐의로 형사재판 진행 중. 회생법인 자체는 형사책임 주체가 아니나 평판·소송 리스크 잔존.

감사 의견

• 비상장 외감 대상. 2025년 결산 감사보고서가 2026년 4월 10일 DART에 제출됨(접수번호 20260410002012). 본 요약 작성 시점에 DART 본문 narrative 접근 불가로 의견 종류·KAM 세부는 본 요약에 반영하지 못함 — 재무 수치는 DART에서 직접 스크랩한 값.