어반플레이 외감

총평

도시 콘텐츠 기획·운영업을 영위하는 어반플레이는 13기(2025년) 적정의견을 받았으나, 누적결손금이 119억원에 달하며 자본잠식 우려가 짙다. 당기순손실은 △10백만원으로 전기 순이익(2.7억원)에서 적자전환했고, 차입금이 단기 25억·장기 39억 규모로 누적되어 운전자금 의존도가 매우 높다. 네이버·롯데쇼핑·뮤렉스웨이브 등 외부 투자자가 RCPS로 들어와 있어 향후 IPO/Exit 시그널이 관건. 2026년에 단기차입금 2,005백만원 만기 도래 등 단기 유동성 압박이 두드러진다.

실적·성장

• 당기순손익: △10백만원(당기) vs +270백만원(전기, 비감사). 손익 거의 BEP 수준이지만 흑자 → 적자전환.
• 결손금 처분계산서: 미처리결손금 119억원 누적 → 자본금 1.18억원 대비 매우 큼.
• 임차료 24억·인건비 28억 등 고정비 부담 큼.

사업 현황

• 도시 콘텐츠 기획·개발·운영 (연희동 본사). 제주 사계리 토지 보유(공시지가 7억).
• 특수관계 SPC 다수: 어반플레이 빌리지1·2차, 연남방앗간, 어반플레이광주, 어반플레이ACC문화산업전문회사 등 → 지역 거점·문화공간 운영구조로 추정.

자금·자본

• 단기차입금 25.4억(전기 7.2억의 3.5배). 신한·기업은행·하나은행 차입 다수 + 대표이사 0.83억.
• 장기차입금 59.3억(2026~2029 만기). 2026년에만 20억 상환 도래.
• 신주인수권부사채(BW) 4억 발행분 잔존, 만기 2029-06-27, 행사가 1주당 411,750원.
• 담보: 하나은행에 토지·건물(장부 18.1억) 제공, 채무 20억.
• 기술보증기금·신용보증기금이 차입금 31.4억 지급보증.

주주·지배구조

• 대표이사 홍주석 43.26%(최대주주, 보통주). 네이버 4.81%, 롯데쇼핑 4.01%+롯데쇼핑이노베이션펀드 5.30%, 뮤렉스웨이브 계열 펀드 합산 약 19%, 서울경제진흥원·베이비샤크넥스트웨이브 등 다수 RCPS 투자자.

특수관계자 거래

• 빌리지 1차 매출 84백만/매입 480백만 — 자회사로부터 임차/용역 매입 의존.
• 대표이사로부터 단기차입 83백만 + 신한은행 차입 7억에 대한 연대보증 8.4억 제공 — 대표이사 개인 신용으로 회사 자금조달 보강 중.

리스크·우발부채

• 누적결손금 119억 + 자본금 1.18억 → 실질 자본잠식 상태.
• 서울보증보험 선금/지급보증 합산 약 90억 노출.
• 2026년 단기·유동성장기 부채 합계 약 45억 만기 도래.
• 외부 보증기관(기보·신보) 의존도 높음.

감사 의견

• 적정 (회계법인 에이블, 2026-03-31). 일반기업회계기준 적용 중소기업. 핵심감사사항 별도 기술 없음(소규모 외감대상).